价格围绕价值波动
发布于2020-03-08 10:39
来自雪球
对价值投资入门的几点认识(一)
我最先接触的炒股网站是理想论坛，刚开始感觉里面的内容真丰富，五花八门的技术指标，各类破解软件分享等。中间也接触了淘股吧、雪球。
现在已经没有上过理想论坛、淘股吧之类的网站了，只上雪球。上过前面两个网站的朋友，应该能理解这其实是一种理念的转变，最后做出的选择。
一、认识市场波动：
以前也经常想，今天这个股为什涨了，明天是不是该跌了。一直想破解短期涨跌的秘密，实现暴富的梦想。后来确认这真是梦想。
直到2018年，我在看马克思主义基本原理时，看到价格与价值的理论，才恍然大悟，原理涨跌的密码都早已被马克思说出了。
股票为什么涨，为什么跌？每个人都有自己的答案。A说放量了，所以涨了；B说KDJ金叉，所以涨了；C说有短线资金进入，所以涨了；D说公司有利好，所以涨了；D说今天敢死队进入，所以涨了；你看，对同一个问题，却又很多答案，谁是正确的？很难说。
不同的人用不同的答案来解释涨跌的现象，促使每个人根据自己看法交易，这种短期的理由或看法会根据交易者的心态快速变化，最后汇集成了股市波动，使股市有了生命力，这种资金的流动是股市的血液，吸引着大家入市。
股市随然有了波动，有了生命力，可是对个人不见得是好事。设计游戏的人都知道，人是情绪化的动物，对即时奖惩机制会上瘾，玩家操作要立即给出反馈，该奖励就奖励，该惩罚就惩罚，不能拖，这样玩家才会上瘾，心跳才会加速，不然玩家就会失去耐心。这也是佛系游戏不火的原因。
股市的股民也是这种心理，看到涨，心跳加速，就追，，一追就后悔，拿不了几天就换股，这种行为和游戏玩家极为相似，操作受情绪影响严重，操作无计划，无布局，看到的是金子，得到的却是沙子。
而偏偏股市也是，无法预测。买的资金大于卖的资金就涨，反之就落，具体买卖的原因五花八门。
可见大部分的交易都受情绪的支配，也许一个小时的涨，也许一则新闻，都会影响交易者的情绪。而这些情绪最后又组成了市场的情绪，可以说市场的波动是人的情绪混沌体现。所以今天不管是涨或者跌，都是一种市场情绪体现。
既然情绪无法琢磨，那么也说明短期市场波动无法预测。
长期是否可以预测？我的答案是有些股票可以，有些股票不行。
公司业绩稳定增长、市场不断扩大、钱越赚越多的公司，如果股价不涨，回报率会越来越高，大家都不是傻瓜，肯定都会想买，长期买入力量会慢慢积累，慢慢推高了股价。这个过程会有波动，但是长期是向上的。大家可以打开这样的公司股价，使用后复权查看，是不是这样。
而有些公司赚钱的能力不稳定，那么股价长期可能忽高忽低。他的股价平均线可能是一条围绕着均价波动或者下行的波动。
可见，不管是什么公司，股价会围绕公司创造的价值波动。公司业绩稳增长的，股价会慢慢上，反之可能会慢慢直线前进或者下行。
能接受好公司长期向上波动的推理，是拥抱价值投资的基础，不然价值投资是很难长期坚持的。
二、认识股票的价值：
股票的波动会产生价值。因为有了波动才有赚钱的机会。如果靠短期波动赚了钱，有很大的概率会在失去，因为根本搞不清楚什么原因涨的，什么原因跌的，这是常说的凭运气赚的钱,凭实力赔光!
所以我们要研究长期的波动带来的价值，并且是慢慢向上的波动。这种波动是公司价值推动的。这个时候就要了解企业的价值。
研究企业的价值就看公司赚钱的能力，看赚钱的能力，就看企业对人性的理解和是否能生产出满足人们的需求产品（并发所有公司都是这样）。
公司能赚钱，是因为个人、社会组织需要它的产品，如果人们不需要它创造的产品，产品就卖不出去，赚不了钱。这是公司价值最粗暴的推理，我们可以从人的、社会的需求的角度去挑选最优秀的公司。
有很多公司很了解人性，喜欢制造恐怖、焦虑，刺激你花钱，这样的公司很让人厌恶。但也说明研究人性对公司的重要性。如果不了解人性，就无法生产出大众喜欢的商品，这家公司恐怕很难赚钱。
研究哪些是人非常需要的产品，但是这种产品只被少量公司控制，产品又很难替换，这种公司肯定赚钱，应该是我们努力挖掘的目标。
（还有一种情况是，公司不赚钱，股票的价格远低于公司的价值（除了赚钱能力还有其他的资产、专利等各类资产），这样的股票也有价值，但是作为个人，我们很难评估他们的资产到底值多钱，这类公司，我是直接忽略的，太操心。）
这是我对股票价值的最简单理解。
$万科A(SZ000002)$ $中国平安(SH601318)$ $南京银行(SH601009)$
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月线筹码炒股术01-02 19:25 · 湖南
@主力在控价磨散户 ：看完这篇文章，你会知道什么是价值投资的分析
网页链接
8 ^^IvgtKZVQo^^ 网页链接
价格围绕价值波动作者2020-03-09 02:02
@吃中间去两头 ：确实，淘股吧之类的论坛，和这里的风格还是差距很大的！那里的那套在这里很难有市场！聪明的投资者在雪球还是有一定的道理的！[大笑]
是啊
吃中间去两头2020-03-08 14:45
确实，淘股吧之类的论坛，和这里的风格还是差距很大的！那里的那套在这里很难有市场！聪明的投资者在雪球还是有一定的道理的！[大笑]
查看1条回复
主力在控价磨散户2020-03-08 11:34
看完这篇文章，你会知道什么是价值投资的分析
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